Войти

Венчурные инвестиции

Ещё несколько лет назад никто не знал про Авито, Zoom, WhatsApp и Twitter, а сейчас стоимость этих компаний оценивается миллионами долларов. Это все примеры венчурных проектов. 

В этой статье вы узнаете:

Венчурный рынок меняется молниеносно, и эта статья написана с учётом всех самых свежих мировых тенденций 2022 года.

Венчурные инвестиции — это высокорискованные высокодоходные и высокотехнологичные инвестиции в компанию на начальном этапе ее развития. 

Что такое венчурные инвестиции простыми словами

Венчурные инвестиции (от англ. “venture” – рискованное предприятие) отличаются от других видов инвестиций тем, что это рискованные вложения не в готовый, а в развивающийся бизнес на ранней стадии. Венчурные проекты могут либо полностью прогореть, либо стремительно взлететь вверх, заставив своих инвесторов буквально проснуться знаменитыми.

Например, разработчики создают новый проект. Если инвестор посчитал его перспективным и готов его профинансировать за долю в компании, то эти деньги и будут считаться венчурными инвестициями. Если компания окажется успешной и начнет приносить прибыль, то инвестор может заработать целое состояние. Если бизнес не пойдет, то все венчурные деньги «сгорят». Это вложения, которые отличаются высоким риском, высокой доходностью и маржинальностью – то есть можно много заработать, вложив в стартап небольшую сумму в начале его работы. Если вложиться на более поздней стадии, то доля в компании будет меньше, соответственно, ниже заработок. Выживаемость таких проектов низкая, но те, что «выстреливают», окупают все затраты на остальные проекты.

Отличия традиционных инвестиций от венчурных

Традиционные инвестицииВенчурные инвестиции
В консервативные инструменты – действующие бизнесы и так далее

В молодые, инновационные и технологичные проекты с перспективой мощного масштабирования

Доля риска чаще невысокая

Доля риска высокая

Доходность может быть как низкой, так и высокойДоходность высокая
Личное участие инвестора в развитии проектов не предусмотреноВенчурный инвестор лично участвует в развитии проектов – деньгами, PR-поддержкой, полезными контактами, наставничеством и так далее
Прибыль постепенно во время работы проектаПрибыль можно вывести лишь тогда, когда стартап продан или вышел на IPO

Механизм венчурного инвестирования

Акции стартапов нельзя приобрести на фондовом рынке, так как стартапы не являются публичными компаниями. Они привлекают деньги через венчурные фонды, бизнес-ангелов и краудинвестинговые площадки. В отличие от банков эти инвесторы готовы рисковать, не скованы законодательным регулированием, не нуждаются в лицензии для ведения своей деятельности, не контролируются Центробанком и имеют множество других преимуществ. Венчурные инвесторы получают долю в стартапе и шансы на ее выгодную продажу.

Что такое стартап

Инвестиции необходимы стартапу постоянно. Прибыль венчурный инвестор получает тогда, когда компания вырастает в цене и ее покупает крупный инвестор. Второй вариант – компания выходит на открытый рынок через IPO. В этом случае инвестор может осуществить первую публичную продажу акций. Акции при этом может купить неограниченное число лиц.

Сроки венчурных инвестиций в среднем составляют 7-10 лет.
Например, WhatsApp был куплен через 6 лет после запуска, а Twitter спустя 8 лет после основания вышел на IPO.

Среднее время созревания стартапа

Что такое венчурный проект

Венчурный проект — это стадия проекта, когда есть идея, а также возможно есть продукт и команда, но ещё нет продаж, либо есть продажи, но нет прибыли. Это проект на самой ранней стадии, которому нужен инвестор.

Это высокорискованный проект, который в случае успеха может кратно вырасти и принести высокую доходность основателям и инвесторам. На ранних стадиях стартапа выше риски, но и выше прибыль.

Самые популярные отрасли стартапов для бизнес-ангелов

На чем зарабатывают венчурные инвесторы

Венчурные инвесторы зарабатывают тогда, когда стартап находится на последней своей стадии – это может быть покупка проекта крупным инвестором или выход на IPO. Тогда инвестор выходит из сделки и получает прибыль.

Зачем люди инвестируют в венчур

Первая и главная цель – большая прибыль.

Вторая – возможность быть причастным к чему-то глобальному и уникальному, получить азарт от возможности угадать компанию-«единорога» и, возможно, войти в историю.

Многие инвесторы видят в венчурах возможность менять мир к лучшему и способствовать прогрессу, а также познавать мир и прокачивать собственные навыки.

Обычно в венчурные инвестиции идут успешные предприниматели, бизнес которых достиг потолка в своем развитии, а покупать конкурентов из смежных сегментов не получается. Также когда бизнес традиционный, невозможно масштабировать его за рубеж. Тогда предприниматели обращают внимание на венчурные проекты.

Доходность венчурных инвестиций

Согласно исследованиям, средняя доходность вложений в венчурные проекты в мире составляет 20-35% годовых. Интересно, что среднегодовая доходность венчурных фондов зависит от временного отрезка – за пятилетний период это 15,3%, за 10 лет – 9,04%, а за 20 лет – 22,9%.

Так или иначе, венчурные инвестиции считаются самыми высокодоходными.

Плюсы, минусы и риски венчурных инвестиций

Венчурные инвесторы имеют шанс стать совладельцами очередного Google или Apple, либо наоборот потерять все вложения. Это один из самых высокорискованных видов инвестирования. Из 10 стартапов успеха в среднем достигает лишь один.

Однако есть способ снизить риск – необходимо лишь вкладываться в определенные отрасли, в которых есть знания и компетенции. Именно так и поступают многие инвесторы.

Главный минус венчурного инвестирования – это его высокорискованность. На втором месте – необходимость иметь большой капитал (от 100 000$), чтобы вкладываться в несколько стартапов одновременно.

Помимо этого, для венчуров нужны управленческие и финансовые знания, понимание специфики бизнеса и устойчивая психика, чтобы переживать убытки, которые в этом виде инвестирования не редкость.

Ниже рассмотрим плюсы и минусы венчурного инвестирования как для стартапов, так и для инвесторов.


ПлюсыМинусы
Для венчурных фондов и их инвесторов
  • Высокая доходность;
  • Быстрая доходность;
  • Возможность быть причастным к глобальному проекту, изменить мир к лучшему и войти в историю.
  • Необходимость иметь большие капиталы;
  • Высокий риск;
  • Долгое ожидание прибыли;
  • Опасность мошенничества;
  • Необходимость личного участия.
Для стартапов
  • Возможность пользоваться капиталом венчурного инвестора;
  • Возможность использовать знания и контакты венчурного инвестора;
  • Инвесторы добровольно принимают на себя риски потери денег, при этом не накладываются обязательства на стартаперов.
  • Необходимость передать инвестору долю в проекте в обмен на финансирование, потеря контроля над проектом, если доля инвестора в проекте будет больше, чем у учредителей;
  • Нередко долгий процесс совершения сделки и передачи капитала;
  • Некоторые фонды могут потребовать возврат инвестиций в течение нескольких лет.

Пять стадий венчурного финансирования

Звание «единорога» (когда стоимость компании превышает миллиард долларов) – главная цель любого основателя стартапа. Но прежде чем это произойдет, компания пройдет несколько стадий развития.

Первая – посевная (pre-seed)

У компании есть концепция, но еще нет продукта. На этом этапе происходит поиск и формирование бизнес-идеи, анализ рынка, составление бизнес-плана, создание и тестирование прототипа продукта, изучение востребованности продукта и поиск финансирования. Если найти инвесторов не удастся, то стартап может завершить существование прямо на этом этапе. С большинством из них так и происходит. 

Вторая стадия – запуск (startup)

На этой стадии основатели изучают рынок, создают и тестируют прототип продукта и ищут инвестиции. 

При наличии инвестиций продукт выпускается на рынок, где начинает соревноваться с конкурентами. Есть риск провалиться, если продукт не найдет должного спроса у клиентов.

Третья стадия – рост проекта (growth)

Продукт выходит на рынок, и уже можно понять, насколько он конкурентоспособен. Риск вложений на этой стадии ниже, чем на первых двух. Во время роста проекта становится ясно, пройдена ли так называемая точка безубыточности. Об этом может свидетельствовать то, что продукт выстоял среди конкурентов, на него есть стабильный спрос и он занял свою нишу на рынке. 

Четвертая стадия – расширение (expansion)

Масштабирование – когда продукт принят рынком, и наблюдаются активный рост и продажи. Суммы вложений на данной стадии – до 100 000 000$. На этом этапе стартап расширяется, осваивает новые рынки, и его положение можно назвать стабильным. Компания узнаваема, спрос на нее стабилен, растет прибыль и доходы.

Пятая стадия – выход (exit)

Это пик развития стартапа. Компания готовится к продажам или выходу на IPO, а венчурные инвесторы, которые вложились в нее, продают свою долю и получают прибыль. Некоторые оставляют долю в бизнесе за собой и получают благодаря этому стабильный доход. Компания, в свою очередь, ставит перед собой новые цели и может даже начать покупать другие, более мелкие стартапы.

Не все проекты проходят все пять стадий. Около 99% стартапов проваливаются — кто-то в первый год, кто-то позже.

Как стать венчурным инвестором

На сегодня существует пять основных способов погрузиться в мир венчуров.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы – это частные венчурные инвесторы, которые вкладываются в стартап на раннем этапе, иногда даже на этапе идеи.

Бизнес-ангелам необходимо иметь большие суммы для вложений (сотни тысяч долларов). Кроме того, инвестиции в венчуры высокорискованны. Поэтому необходимо диверсифицировать вложения, то есть инвестировать сразу в несколько стартапов.

Присмотритесь к технопаркам и бизнес-инкубаторам. Наращивайте контакты, чтобы стартаперы обращались к вам за инвестициями.

Краудинвестинговая платформа

Краудинвестинг (от англ. “crowd” — «толпа», “invest” — «инвестировать») – это возможность не рисковать крупными суммами и инвестировать в венчуры с минимальными вложениями, а также набраться опыта инвестирования. Именно так начинают многие инвесторы.

Краудинвестинговые площадки соединяют стартапы и инвесторов с разными суммами денег. При этом такие инвестиции все ещё остаются высокорискованными.

В России деятельность краудинвестинговых площадок еще фактически не регулируется законодательно.

ТОП источников финансирования стартапа

Клубы инвесторов

Это клубы бизнес-ангелов, помогающие своим участникам искать перспективные стартапы и финансировать их вместе с другими бизнес-ангелами. За свои услуги клубы берут комиссию. Одни из самых известных клубов – «Клуб инвесторов бизнес-школы«Сколково», «Клуб инвесторов ФРИИ», Angelsdeck, «Investoro» одного из самых успешных российских венчурных инвесторов Виталия Полехина, и другие.

Венчурные фонды

Это рискованные инвестиционные фонды, управляющие объединенным капиталом нескольких частных инвесторов. Фонды работают на разных стадиях.

Есть те, которые вкладываются на начальном этапе и за относительно небольшие деньги получают долю в компании. Другие же инвестируют огромные суммы в действующие компании с многолетней историей, налаженным сбытом и клиентской базой, нуждающиеся в увеличении мощностей.

В этом случае за относительно небольшой объём капитала фонды вкладывают большое количество денег.

Преимущество финансирования через фонды в том, что инвестору не нужно разбираться в узких отраслях и самому находить перспективные стартапы. За него это сделают эксперты и аналитики. Из минусов – в венчурных фондах предусмотрена комиссия. Инвестируя с помощью фонда приготовьтесь «заморозить» вкладываемые средства на 5-7 лет.

В венчурные фонды инвестируют от 500 000 долларов. Можно также создать венчурный фонд самостоятельно, однако на это понадобятся гораздо большие вложения – около 10 миллионов долларов.

Признаки инвестирования в венчуры

Венчурному инвестору стоит придерживаться нескольких правил. Так, вкладывать необходимо только свободные средства, которых хватит на финансирование нескольких стартапов. В идеале сумма инвестиций должна составлять не более 5% от всего состояния инвестора.

Вот на что обратить внимание, выбирая проект для вложений:

  • Стартап принадлежит современной отрасли – IT, искусственный интеллект, финтех, биотехнологии и так далее;
  • Команда имеет чёткий подробный бизнес-план;
  • На воплощение проекта отведено не более 6 лет.

Инвестируя в стартап, также необходимо сделать следующее:

  • Постоянно будьте в курсе новостей венчурного мира – обучайтесь инвестициям, общайтесь с успешными инвесторами;
  • Рассматривайте несколько стартапов, а не инвестируйте в первые попавшиеся;
  • Договоритесь с основателями о стоимости проекта;
  • Договоритесь об условиях финансирования;
  • Выберите стратегию развития (нередко этой задачей самостоятельно занимается инвестор).

Успешные венчурные инвесторы

Список Мидаса – это ежегодный рейтинг самых успешных мировых венчурных инвесторов от журнала Forbes. Вот как выглядит пятерка самых за 2022 год.


ИмяКомпанияКрупнейшая сделка
1Крис ДиксонAndreessen HorovitzCoinbase
2Микки МалкаRibbit CapitalCoinbase
3Нил ШэньSequoia ChinaByteDance
4Ричард Лю5Y CapitalXiaomi
5Навин ЧаддхаMayfield FundPoshmark

В этом году в список вошли 11 женщин. 

Многие из участников списка попали в него благодаря вложениям в криптовалютную компанию Coinbase. Крис Диксон, например, финансировал ее во время всех 15 раундов привлечения инвестиций.

Топ мировых бизнес-ангелов

Серхио Палуч на сайте betaboom.com составил список самых успешных бизнес-ангелов мира по состоянию на 2021 год. В левом столбце – количество входов в стартапы, а правее – количество выходов из сделок. Выходы означают, что проинвестированные компании достигли пика своего успеха – были проданы более крупным инвесторам или вышли на IPO.


Имя

Количество проинвестированных стартапов

Количество выходов

1

Марк Андриссен

37

27

2

Роджер Эйренберг

22

14

3

Кит Рабуа

57

35

4

Марк Гон

23

14

5

Кевин Роуз

23

14

6

Крис Сакка

34

20

7

Рональд Конуэй

95

55

8

Пиджман Нозад

21

12

9

Боб Паскер

31

17

10

Ким Перелл

22

12

11

Али Партови

35

19

12

Рейд Хоффман

63

34

13

Дейв Морин

58

30

14

Хади Партови

41

21

15

Митчелл Капор

53

27

16

Гари Вайнерчук

55

28

17

Дэвид Тиш

87

44

18Эллен Морган 20 10

19

Ричард Шен

20

10

20

Дейв МакКлюр

53

26

21

Уллас Наик

42

20

22

Тимоти Феррис

28

13

23

Шервин Пишевар

33

15

24

Адейеми Аджао

32

14

25

Мэтт Окко

23

10

26

Джофф Рэлстон

30

13

27

Джошуа Шахтер

65

28

28

Джон Малони

31

13

29

Аурен Хоффман

72

30

30

Дон Додж

24

10

Топ российских бизнес-ангелов

Аналогичный список самых успешных бизнес-ангелов есть и в России. Многие из них не афишируют свои проекты, поэтому мы перечислим лишь самые громкие фамилии.

1

Александр Айвазов

2

Александр Бородич

3

Александр Ващенко

4

Александр Дресен

5

Александр Туркот

6

Александр Юняев

7

Алексей Басов

8

Алексей Карлов

9

Алексей Кичайкин

10

Алексей Прудников

11

Андрей Головина

12

Аркадий Морейнис

13

Аскар Туганбаев

14

Вадим Асадов

15

Вадим Куликов

16

Вадим Тарасов

17

Виктор Фрумкин

18

Виталий Полехин

19

Вячеслав Давиденко

20

Дмитрий Масленников

21

Евгений Зайцев

22

Егор Руди

23

Игорь Ашманов

24

Игорь Балк

25

Игорь Мацанюк

26

Игорь Рябенький

27

Игорь Устинов

28

Илья Осипов

29

Константин Синюшин

30

Леонид Волков

31

Михаил Кечинов

32

Михаил Паулкин

33

Мурад Софизаде

34

Никита Халявин

35

Николай Бадулин

36

Ованес Погосян

37

Олег Михальский

38

Оскар Хартманн

39

Павел Глушенков

40

Павел Черкашин

41

Сергей Грибов

42

Сергей Жуков

43

Эдуард Фияксель

44

Юрий Вировец

45

Юрий Орешин

Причины, по которым венчурные проекты прогорают

Если инвестор вложится в несколько компаний, и хотя бы одна из них выстрелит и окупит то, что вложено в остальные, это уже победа. В ином случае средства будут потеряны. Вот основные причины, почему закрываются стартапы.

Причина закрытия стартапа

Процент закрытых стартапов от общего числа

Нет потребности на рынке

42%

Недостаточно финансирования

29%

Слабая команда

23%

Сильная конкуренция

19%

Неправильная ценовая политика 

18%

Недружелюбный для клиента продукт

17%

Отсутствие бизнес-модели

17%

Плохой маркетинг

14%

Игнорирование обратной связи от клиентов

14%

Выход продукта не вовремя

13%

Потеря фокуса

13%

Разногласия инвесторов и основателей

13%

Неудачный пивот (перезапуск) 

10%

Недостаток увлеченности стартапом

9%

Неудачное местоположение

9%

Отсутствие интереса у инвесторов

8%

Юридические сложности

8%

Неиспользование знакомств и полезных связей

8%

Перегорание


8%

Отказ от пивота

7%

В какие отрасли инвестируют чаще всего

В 2022 году самые перспективные отрасли, в которые охотно вкладываются инвесторы, – это искусственный интеллект и машинное обучение, квантовые вычисления, кибербезопасность, биотехнологии, фудтех, агротех, энергетика, транспорт, космические технологии и другие.

Около четверти венчурного капитала сосредоточено в интернете. Венчурные фонды реже инвестируют в новые «сырые» отрасли, с неизвестными потребностями рынка и в то же время в зрелые отрасли с низкими темпами роста.

Участие государства в венчурном инвестировании

В России действует «РВК» (Российская венчурная компания) – государственный фонд фондов и институт развития венчурного рынка Российской Федерации, РВК выступает в роли инвестора частно-государственных фондов, трёх инфраструктурных фондов (Посевного фонда РВК, Инфрафонда РВК и Биофонда РВК), а также соинвестирует в иностранные венчурные фонды и координирует госпрограммы развития посевного и венчурного финансирования.

В России действуют и федеральные институты развития – «Фонд Сколково», Фонд Содействия и Фонд развития интернет-инициатив. Фонды также создаются в рамках совместной федерально-региональной программы, при этом половина бюджета – это частные средства, а остальные 50% делятся между федеральным и региональным бюджетами. Региональные власти также поддерживают инновационные стартапы. – этим занимаются, например, Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан, Moscow Seed Fund и «Фонд предпосевных инвестиций» в Петербурге.

Венчурные инвестиции в мире

В 2022 в венчурном мире появилось рекордное количество единорогов – 1 146. Общая капитализация этих компаний насчитывает 3,8 триллиона долларов. В основном это компании из США.

Наметился и ещё один нетипичный тренд – большая часть венчурной индустрии начала перемещаться из калифорнийской Кремниевой долины в другие штаты США и страны мира. Стартаперы все меньше желают размещать в ней офисы и стремятся полностью перейти на удаленку. Ожидается, что объём венчурного финансирования в Кремниевую долину продолжит снижаться.

Продолжает увеличиваться количество венчурных инвестиций в стартапы Индии и Латинской Америки. В 2021 также выросло финансирование европейских стартапов более чем на 150%. Однако крупнейшими регионами для финансирования все ещё остаются Северная Америка и Азия.

Ещё один тренд венчурного мира – растущее количество выходов на IPO (закрытия сделок). В одной только сфере финтех в 2021 году появилось 200 компаний-единорогов.

Кроме того, немало крупных компаний запустили собственные венчурные фонды для финансирования стартапов. В их числе мировые гиганты Nike, Microsoft, American Express и другие. Российские примеры – МТС, Softline.

Заметно и расширение отраслей, когда IT-компании финансируют стартапы других сфер, например, агропромышленной, если это перспективно и может быть выгодно продано другому инвестору. Вместе с тем, по сравнению с предыдущими годами сократилось инвестирование в финтех-проекты.

Венчурные инвестиции в России

Западные санкции повлияли на российский венчурный рынок, пожалуй, больше всего. Дело в том, что европейские, американские и азиатские инвесторы не желают вкладываться в стартапы с российскими корнями, а релоцироваться за рубеж бизнесу становится все сложнее, так как постоянно меняется отношение к российским компаниям на западе. Из-за банковских ограничений, не позволяющих свободно осуществлять платежи, также сложно создать проект, который одновременно функционировал бы на российском и на международном рынках. Для российских инвесторов, соответственно, тоже появились сложности по инвестированию в высокотехнологичные иностранные компании.

На фоне этих тенденций внимание российских стартаперов обратилось в сторону отечественного рынка. По всей видимости, российским технологическим компаниям, работающим в традиционных высокотехнологичных секторах, будет легче привлечь инвестиции. ИТ-стартапы намерено активно поддерживать государство. Эти компании могут надеяться на налоговые льготы, различные гранты и субсидии, что будет особенно полезно начинающим предпринимателям.

Многие отечественные компании планировали расширяться на западные рынки и привлекать зарубежных инвесторов, однако сейчас это стало почти невозможным. Создаваемые сегодня в России компании, скорее всего, будут уже меньше ориентироваться на запад.

Ожидается рост популярности инвестиционных клубов, так как с их помощью инвесторам легче вкладываться в проекты – они меньше рискуют и нет необходимости самим обладать экспертизой.

В целом эксперты дают позитивные прогнозы по поводу будущего венчурных инвестиций в России, однако рынок ещё долго будет находиться под влиянием мировых событий вроде западных санкций.

Более подробные прогнозы в своем видео дает Виталий Полехин. руководитель Клуба инвесторов СКОЛКОВО, президент международной организации инвесторов INVESTORO.

Венчурные инвестиции в США

Объёмы венчурных инвестиций в США бьют рекорды каждый год. В 2021 году американские стартапы привлекли $329,8 млрд венчурных инвестиций против $166,6 млрд годом ранее, следует из информации PitchBook.

Инвесторы не опасаются вкладывать крупные суммы в относительно молодые стартапы. Об этом говорит то, что больше половины финансирования в прошлом году пришлось на раунды объемом от 100 миллионов долларов. Ожидаемо больше всего средств было внесено в проекты, занимающиеся созданием программного обеспечения.

Ещё один заметный тренд – криптовалютные стартапы, в которые инвестируются миллиарды долларов.

Кремниевая долина все ещё остаётся центром притяжения стартапов, однако интерес к ней уменьшается.

Кремниевая долина

Венчурные инвестиции в Украине

В прошлом году общий объем венчурных инвестиций в технологические стартапы Украины достиг рекордной отметки в 832 миллиона долларов, что на 45% выше показателя предыдущего года.

Объем сделок Seed & Grant в 2021 году вырос на 100% по сравнению с прошлым годом, достигнув отметки в 84 миллиона долларов.

В основном в стартапы страны вкладываются инвесторы из США.

Несмотря на сложную для страны обстановку, местные стартапы продолжают привлекать финансирование, а украинские венчурные фонды продолжают инвестировать в перспективные компании.

Венчурные инвестиции в Беларуси

Белорусский рынок венчурных инвестиций нестабилен, взлеты и падения происходят постоянно. Из-за политической нестабильности в стране инвесторы меньше стремятся вкладываться в ее стартапы, а квалифицированные кадры покидают страну.

Инвесторы выбирают проекты с международным масштабированием из-за санкционных ограничений для Беларуси и России. Белорусская «прописка» не способствует привлекательности для инвесторов.

Наиболее финансируемым сектором в стране является IT-сфера. Также в лидерах фармацевтика и биотехнологии, здравоохранение, СМИ и другие.

Многие венчурные сделки в стране уже совершаются в онлайн-формате. Например, одному из белорусских стартапов удалось привлечь 500 000 долларов. Инвестором выступила белорусская сеть крупных бизнес-ангелов Angels Band.

Венчурные инвестиции в Казахстане

Казахстанский венчурный рынок развивается стремительными темпами, но пока не имеет знаковых прибыльных проектов. Чаще всего в 2021 году в стране финансировались здравоохранение, финтех, образование, логистика и другие отрасли.

В Казахстане наблюдается интересная тенденция – местные венчурные фонды стараются вкладываться в стартапы на поздней стадии развития. Кроме того, фонды как правило, создаются под конкретные проекты.

Случаев продажи успешных стартапов крупным международным компаниям у местных венчурных фондов пока нет.

Казахстанское государство также поддерживает стартапы, в особенности технологический сектор. С этой целью в стране функционирует НАТР – Национальное агентство по технологическому развитию. Организация готова профинансировать инфокоммуникационные технологии, биотехнологии, энергоэффективность и робототехника. Также НАТР проводит профильные семинары, тренинги и конкурсы инновационных стартапов.

Примеры успешных стартапов

Венчурные инвестиции и их примеры есть даже в вашем смартфоне.

В 1998 году стэнфордский профессор Дэвид Черитон вложил в Google – стартап своих студентов Сергея Брина и Ларри Пейджа – 200 000 долларов. Сегодня Черитон входит в списки Forbes как богатейший человек с оценочным чистым капиталом в размере 10,7 млрд долларов (по состоянию на 2022 год).

Венчурные проекты – это поистине фантастические кейсы.
Чего стоит Uber, не имеющий своих автомобилей, Airbnb, не имеющий собственных домов, и Facebook, не производящий контент. Все они, несмотря на это, стали гигантами венчурной сферы.

Среди венчурных проектов также всемирно известные Viber, WhatsApp, Twitter, Amazon, Yahhoo, Intel и графический редактор Canva. Основательница последнего Мелани Перкинс несколько месяцев после основания не могла привлечь финансы, однако позже все же нашла инвестора. 
В 2021 году оценочная стоимость компании составила 15 миллиардов долларов.

Zoom — тоже пример стартапа. Основанная в 2011 году компания уже в 2019 вышла на IPO.

Успешные стартапы на примере Zoom

Сервис объявлений Авито также является примером венчурного проекта. Сейчас он находится в топе самых дорогих компании России.

Правовое регулирование венчурных инвестиций

В России в целом отсутствуют федеральные нормативные акты, регулирующие непосредственно венчурные отношения. На данный момент отрасль регулируется смежным законодательством, регулирующим инвестиционную, инновационную и предпринимательскую деятельность, а также защиту интеллектуальной собственности.

Инвестиционное законодательство на сегодняшний день включает Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», который создает правовые основы эмиссии и обращения ценных бумаг и регулирует профессиональную деятельность участников рынка ценных бумаг. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет понятия инвестиций и инвестиционной деятельности, методы государственного регулирования и гарантии защиты интересов, прав и собственности участников.

Также на территории РФ действуют Федеральные законы «Об инвестиционных фондах», «Об инвестиционном товариществе», «О науке и государственной научно-технической политике», «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» и другие правовые акты, касающиеся создания технопарков, развития науки и технологий, поддержки субъектов малого инновационного предпринимательства и так далее.

Российское государство, несмотря на отсутствие на данный момент правовых актов, регулирующих венчурную сферу, является активным участником рынка. Это делается для того, чтобы обезопасить частных инвесторов от излишних финансовых рисков и затрат. С этой целью, например, снижают налоги, оказывая положительное влияние на экономику страны.

Оцените статью
43
Полезно
14
Интересно
1
Средне
2
Плохо
Содержание

Смотрите также

Фонд венчурных инвестиций. Как получить финансирование?

Фонд венчурных инвестиций. Как получить финансирование?

Кому подходит данный способ финансирования, как инвесторы работают с проектами и как убедить их вложиться в вашу идею.
Инвестиции в стартапы

Инвестиции в стартапы

Что такое стартап простыми словами, виды стартапов, минусы стартапов, как создать стартап, как найти идею для стартапа
Прямые инвестиции: что это такое, и как они работают

Прямые инвестиции: что это такое, и как они работают

Что такое прямые инвестиции и сколько на них можно заработать, как выбрать инвестиционный проект и как получить гражданство другой страны за инвестиции — объясняем на схемах и простыми словами.
Обучение инвестициям: обзор всех программ, курсов, учрежд...

Обучение инвестициям: обзор всех программ, курсов, учреждений

Обзор лучших курсов по инвестициям. Как правильно выбирать курсы? Какие существуют бесплатные курсы по инвестициям? Список книг, которые помогут разобраться в инвестициях.

Комментарии •16

Альберт
27 ноября 2020, 10:17 Пожаловаться

желательно чтобы несколько инвесторов вложились в проект, не один
Иначе с его единоличными решениями придется считаться

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Альберт
1 декабря 2020, 08:41 Пожаловаться

деньги на проект надо собирать как можно быстрее, чтобы хватило в тч на зарплату команде. у меня один так проект затух, тк команда разбежалась

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Виталий
10 декабря 2020, 11:28 Пожаловаться

Венчурные инвесторы это не сколько материальные помощники, сколько менторы и наставники. С их помощью можно избежать половины ошибок на старте

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Алмаз
11 декабря 2020, 00:10 Пожаловаться

РВК публикует хорошие рейтинги инвесторов
Лучше всего искать там

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Александр Толоконин

Инвесторы после пандемии осторожничают и вкладывают в устойчивые компании. Стартапам стало чуть сложнее найти инвестиции

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Амина Бекбулатова

Могу сказать, что инвестиции после пандемии еще больше потянулись в развитые страны - в Америку и Европу. Остальные не у дел

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Амина
14 декабря 2022, 11:11 Пожаловаться

Если проект может развиваться без инвестора, его нужно развивать без инвестора. Общеизвестная истина.

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Саша
16 декабря 2022, 18:27 Пожаловаться

Венчурные инвестиции это не про быстрый доход с минимальными вложениями. На возврат инвестиций уйдет не менее 3-7 лет.

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Борис
18 декабря 2022, 20:44 Пожаловаться

Высокие риски - высокие прибыли. Кто боится - тот держит деньги в сберегательной яме

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Лена
20 декабря 2022, 11:52 Пожаловаться

92% запущенных стартапов закрываются меньше, чем через три года. Такая себе статистика

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Гордеев
4 января 2023, 15:19 Пожаловаться

Лучше начинать с соинвестором, через клубы или сообщества

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Жук
17 января 2023, 13:05 Пожаловаться

Ни один соинвестор, не гарантирует успех проекта. Максимум его помощи - рассказать что-то более менее подробно и свои истории.

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Кристина
30 января 2023, 12:11 Пожаловаться

Чтобы инвестировать, лучше выбирать те области, в которых сами более менее разбираетесь.

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Владимир
15 февраля 2023, 15:21 Пожаловаться

Думаю можно взяться за биотронику и биохимию. Отыскать тройку перспективных компаний и действовать

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Геля
3 марта 2023, 13:50 Пожаловаться

На мой взгляд, на фоне политического и экономического кризиса неразумно инвестировать, тем более в стартапы

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Сеня
21 марта 2023, 14:30 Пожаловаться

в Канаде в 2019 году попер чайный гриб, все скупали в аптеках и прочих с иже ими магазинами) можно провести актуализацию старого и запустить по новой)

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Пожаловаться на комментарий