Дивиденды: что это такое и как на них заработать

Последние годы показали интересный тренд: всё больше людей в России начинают инвестировать. Если в 2020 году брокерских счетов было около пяти миллионов, то сейчас их почти 38 млн. Разница колоссальная.

Что это значит? Инвестиции уже нельзя назвать чем-то «для избранных». Вместе с ними и дивиденды стали обычным делом. Сейчас этой темой интересуются все: от миллиардеров до студентов.

В этой статье мы простыми словами объясним:

• Что такое дивиденды?
• Как их получить?
• Какие компании платят дивиденды?

Дивиденды — это доля от прибыли компании, которую она распределяет между акционерами. Если сравнивать с чем-то бытовым: представьте, что вы с друзьями купили квартиру, а потом начали её сдавать. Каждый получает часть арендной платы. Точно так же работает и бизнес: компания зарабатывает, а акционеры получают кусочек прибыли.

Чаще всего дивиденды выплачиваются деньгами – это просто и удобно, такой вариант больше всего нравится акционерам. Да и обычные люди стали активнее интересоваться темой дивидендов именно из-за этих выплат.

Бывает и так, что компания не спешит делиться деньгами, а раздаёт дивиденды акциями. Что это значит? У акционеров становится больше ценных бумаг, которыми они могут распоряжаться по своему усмотрению. Если захотят, сохранят их и дождутся роста цены или денежных выплат, а если нужно — продадут и превратят в деньги.

Ещё одна форма выплаты дивидендов — натуральная. Это когда акционеры получают не деньги или акции, а товары, имущество или услуги компании. Сейчас это большая редкость, но в истории такое случалось повсеместно. Тот, кто финансировал торговые экспедиции в Средневековье, регулярно получал чай, кофе, специи и другие «заморские» товары в качестве дивидендов.

По частоте выплат дивиденды разделяют на регулярные и специальные. Тут всё понятно: регулярные дивиденды выплачиваются каждый год, полгода или раз в квартал — зависит от компании.

Специальные дивиденды выплачиваются единоразово — например, по случаю сверхприбыли или продажи крупного актива компании.

Разобрались, какие бывают дивиденды — теперь давайте посмотрим, как они доходят до инвестора.

Финансовый год завершается, и наступает время распределять прибыль. Дальше всё идёт по определённым этапам.

Первая точка — объявление дивидендов. Совет директоров решает, сколько именно выплатить, публикует это решение, а потом его утверждают на общем собрании акционеров.

Следующий шаг — дата закрытия реестра или дата отсечки. В этот день фиксируется список всех владельцев акций. Правило простое: если акционер в реестре, значит, получит дивиденды. Есть особенность. На большинстве бирж действует правило T+2: сделка считается завершённой только через два рабочих дня после ее заключения. Поэтому, чтобы попасть в реестр, бумаги нужно купить минимум за два дня до отсечки.

С 31 июля 2023 года Московская биржа перешла на принцип T+1. Теперь акции нужно купить хотя бы за один рабочий день до даты отсечки.

Дальше идёт экс-дивидендная дата. С этого момента акции торгуются уже без права на выплату. Чаще всего цена падает на величину дивиденда — так называемый дивидендный гэп.

Для одних инвесторов это возможность сыграть на колебаниях, для других — обычный рыночный механизм, который со временем сглаживается.

И последний этап — сама выплата. В России деньги обычно падают на счёт в течение 10–25 дней после закрытия реестра. За рубежом сроки могут растянуться: от нескольких дней до нескольких месяцев.

Как и любой доход, дивиденды облагаются налогами. Здесь всё регулируется законом № 176-ФЗ, и ставки зависят от того, кто именно получает выплаты.

Если человек живёт в России больше 183 дней в году (то есть считается налоговым резидентом), то до суммы 2,4 млн рублей ставка составит 13%.

Дивиденды получились больше? Тогда придется заплатить 15% налога. Для тех, кто живёт за границей и получает дивиденды от российских компаний, ставка сразу фиксированная — 15%, независимо от размера дохода.

Дивиденды можно рассматривать как источник пассивного дохода — купить акции, ничего с ними не делать и раз в год или даже раз в несколько месяцев получать выплаты. Это главное преимущество дивидендов для инвестора.

А для компаний дивиденды — это способ заработать хорошую репутацию на рынке, продемонстрировать надежность, тем самым привлекая еще больше партнеров. Кроме того, выплаты акционерам помогают регулировать распределение капитала.

Важно помнить, что дивиденды — это не гарантированная выплата, а доля от прибыли. А прибыль, как мы знаем, величина очень изменчивая. На неё давит всё: цены на сырьё, скачки процентных ставок, да и вся мировая экономика. Но не только она. Доходы компании могут рухнуть из-за политической нестабильности, санкций или других форс-мажоров. В таких случаях дивиденды могут уменьшить или отменить.

Также, рассматривая дивиденды как источник дохода, не стоит забывать, что акции не приумножают вложения моментально. Чтобы получить пресловутую «дивидендную пенсию» придется вложить немалые деньги либо очень долго реинвестировать.

Предположим, что инвестор владеет акциями на сумму 10 миллионов, средняя доходность у них 8%. Соответственно, акционер может рассчитывать на 800 тысяч рублей дивидендов в год. Делим на 12 — в месяц получается примерно 66 тысяч рублей, что вполне себе может заменить зарплату или пенсию. Но это при миллионных вложениях.

А что делать тем, у кого нет 10 миллионов, чтобы купить акции? При небольшом капитале лучше всего грамотно реинвестировать. В таком случае работает эффект сложного процента — «деньги делают деньги».

Когда инвестор выбирает акции, один из первых показателей, на которые он смотрит, — это дивидендная доходность. По сути, всё просто: берём сумму дивидендов за год и делим её на текущую цену акции. В итоге получаем процент дохода, который компания готова вернуть вам в виде выплат.

Предположим, что акция компании N стоит 1000 рублей, и по ней N выплачивает 50 рублей дивидендов в год. Делим одно на другое, умножаем на 100% и видим результат в 5%. То есть, сколько бы инвестор не вложил в компанию, он может рассчитывать на 5% прибыли в год.

Если акции приносят от 4 до 12% дивидендов в год — это нормально. Когда компания обещает доходность больше 15% - повод не обрадоваться, а задуматься. Случается такое, что у компании падает прибыль, но она продолжает платить щедрые дивиденды, чтобы акционеры не разбежались. В результате акции дешевеют, доходность на бумаге взлетает до 15–20% и выше, а по факту инвестор рискует попасть в так называемую «дивидендную ловушку» — через пару лет остаться с обесценившимися бумагами и без дивидендов.

Делаем вывод — смотреть нужно шире: не только на цифры, но и на устойчивость бизнеса. Есть ещё один важный момент — регулярность выплат. Куда надёжнее компания, которая много лет подряд платит дивиденды и постепенно их повышает. Такие фирмы ещё называют голубыми фишками. Покупка их акций — основа дивидендной стратегии.

Придерживаясь такого принципа, инвестор не стремится играть на бирже, а приобретает акции ради дивидендов. При этом важно не вкладываться в одну компанию, какой бы «щедрой» она не была, а диверсифицировать портфель. То есть покупать акции стабильных компаний из разных отраслей.

Так исторически сложилось, что в России больше всего денег зарабатывают на нефти, газе, металле и другом сырье. Также не бедствуют в сфере IT и розничной торговли. А чем больше компания зарабатывает денег, тем больше она платит дивидендов. Да, бывают исключения, но, в основном, принцип работает именно так.

В первом полугодии текущего года большинство компаний уже выплатило дивиденды за прошлый год. Несмотря на это, в календаре частных инвесторов еще много интересных дат. Осенью компании планируют сделать промежуточные выплаты.

Ниже приводим календарь дивидендов 2025. В нем собраны самые доходные акции, выплаты по которым произойдут до конца года.

Дивиденды — это больше, чем просто выплаты акционерам. Для бизнеса они служат способом показать устойчивость и уверенность в будущем. Для инвестора — это источник дохода и возможность со временем построить себе «дивидендную пенсию». Для экономики — связующее звено между развитием бизнеса и благополучием людей.

История ясно даёт понять: да, кризисы бывают, и из-за них выплаты могут сокращаться. Но время всё расставляет по местам — зрелые компании почти всегда возвращаются к своей дивидендной политике. Поэтому дивиденды считаются надёжным инструментом долгосрочной стратегии.