Войти

Ценные бумаги: виды, свойства, функции

Понимать ценность бумаги – основа инвестирования. В ценных бумагах заложен огромный потенциал увеличения дохода. Не меньше и количество рисков. Как не запутаться и грамотно управлять финансами – представляем самый подробный и простой гайд по ценным бумагам!

В этой статье вы узнаете:

Ценные бумаги — документы, которые подтверждают права их владельца получать долю от прибыли/имущества компании или участвовать в ее управлении ввиду либо приобретения части еë собственности, либо предоставления ей кредита.

Что такое ценные бумаги и почему они ценные?

Определение «ценные бумаги» из курса обществознания

Да-да, проходили это в школе… Как же там было? Кажется, ценные бумаги – фиксация права собственности заёмщика капитала на предоставленную сумму, только ещё с дополнительными процентами, предназначенная для привлечения большего объёма денежных ресурсов с целью развития торговли и производства. Вроде как, в школе всё было не так сложно, как сейчас, – нет, сейчас всё также просто, как и тогда.

Что такое «ценные бумаги» непростыми словами

Ценные бумаги являются оборотными финансовыми инструментами. Оборотность относится к тому факту, что юридическое право собственности на инструмент может быть легко передано от одного владельца другому путем вручения или индоссамента, то есть своеобразной передаточной надписи. В то время как любой финансовый инструмент потенциально может быть продан, ценная бумага предназначена для торговли на организованной бирже или «внебиржевой» торговли. Внебиржевой рынок предполагает, что стороны ведут переговоры напрямую друг с другом, а не на публичной бирже.

Ценные бумаги как объект гражданских прав

Если говорить об этих «бумажках» в социальном плане, то Гражданский Кодекс РФ в своей 142-ой статье нам диктует: "Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). Ценными бумагами признаются также <…> права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав <…> (бездокументарные ценные бумаги)" – подробнее на сайте ГК РФ.

Ценные бумаги как фактор производства и как капитал

Ценные бумаги – это двойник или же «теневой клон» капитала, но они не являются фактором производства, так как последних всего: земля, труд и капитал. Как говорится, суфлёр – не актёр: ценные бумаги движутся по собственной орбите системы капиталов.

Ценные бумаги как фактор производства и как капитал

Кто же создаёт «теневых клонов»?

Согласно Федеральному Закону выпускать ценные бумаги дозволено самому государству, а также промышленным, торговым, финансовым и коммунальным предприятиям, точнее – их акционерным компаниям.

Для того, чтобы стать акционерной компанией, бизнесу необходимо пройти множество этапов и преодолеть ряд сложностей выпуска бумаг, что мы подробнее рассмотрим немного позже.

Где хранятся ценные бумаги?

Для учёта всех записей и множественных сделок существуют специальные организации, регистрирующие права владельцев – депозитарии. Ранее в России система депозитариев была не структурирована, существовало множество финансовых учреждений, часто сопровождающих отдельные биржи – с 2012 года все ценные бумаги регистрируются в Центральном Расчётном депозитарии страны.

Если говорить про отдельные организации, можно выделить подсистему Тинькофф. История операций с ценными бумагами записывается в депозитарном счёте, открываемом в Центральном депозитарии, но без лишних сложностей для инвесторов.

Депозитарий на примере подсистемы Тинькофф

Ценные бумаги в России vs за рубежом

В условиях мировой экономики в каждой стране развиваются национальные сектора, поэтому есть свои Инвестиционные фонды — коллективные инвестиционные схемы, которые привлекают средства от населения путем выпуска акций или паев с целью приобретения активов, финансовых или нефинансовых.

Статистика Инвестиционных фондов проясняет характер и степень подверженности держателей-нерезидентов риску ценных бумаг, выпущенных резидентами, или подверженности держателей-резидентов ценным бумагам, выпущенным нерезидентами, а также любые потенциальные взаимосвязи.

Развитие рынков ценных бумаг в отдельных странах в значительной степени определяется национальными правилами листинга, торговли и расчетов. В результате рынки ценных бумаг значительно различаются по странам, и существующие статистические представления различаются. Хотя не легко сравнивать иностранные аналоги, можно разработать концептуальную основу. Для этого попробуем сравнить ценные бумаги российского Сбербанка и китайского Bank of China Limited по нескольким критерием, представленным в таблице ниже.


СбербанкBANK OF CHINA LIMITED

ФИСКАЛЬНЫЙ ГОД ЗАКОНЧИЛСЯ 31.12.2021. (RUB)

ИЗМЕНЕНИЕ ЗА ГОДФИС. 1 КВ.2022 з-СЯ 31.03.2022. (CNY)ИЗМЕНЕНИЕ ЗА ГОД
Доход2,43 трлн34,08 %131,43 млрд4,72 %
Операционные затраты813,00 млрд17,77 %57,47 млрд6,96 %
Чистая прибыль1,25 трлн64,33 %57,75 трлн6,97 %
Рентабельность по чистой прибыли51,4622,55 %43,942,14 %
Прибыль на акцию53,9558,86 %0,194,67 %
Эффективная налоговая ставка19,92 %18,26 %
Средства от операций-2,30 трлн-4,23 % -1,33 трлн-200,19 %
Средства от инвестиций-221,00 млрд-111,69 %14,99 млрд109,37 %
Средства от финансирования2,70 трлн11,41 %1,10 трлн2,97 %
Чистое изменение остатка денежных средств139,70 млрд-52,42 %-225,38 млрд-148,92 %

Так как в разных странах ценные бумаги имеют свои особенности, возможно посмотреть на эффективность их оборота вне зависимости от тонкостей их использования.

Так, эффективная налоговая ставка – соотношение выплат по налогам к основной прибыли.

Операционные затраты – это основные расходы компании.

Рентабельность по чистой прибыли – размер чистого дохода от поступлений, выраженный в процентах.

Прибыль на акцию указывает отношение дохода к количеству выпущенных ценных бумаг.

Исходя из таблицы, видно, что прибыль на ценную бумагу в Bank of China Limited становится ниже прибыли Сбербанка при обратной пропорциональности чистой прибыли, что говорит о слишком большом количестве выпущенных акций.

Сравнение ценных бумаг разных стран даёт понять, каким образом устроена политика выпуска, система рынка, выгоды инвестирования и перспективы дохода.

Признаки и реквизиты ценной бумаги

И всё-таки, как же определить ценную бумагу? Несмотря на огромное количество видов, у любой ценной бумаги есть обязательные характеристики:

• Документы, определяющие права эмитентов (тех, кто выпускает ценные бумаги) в форме договоров или ковенантов – обязательств по совершению каких-либо действий. Условия контракта могут быть изменены с большим трудом, причем поправки, как правило, требуют одобрения большинством голосов держателей ценных бумаг.

• Риск дефолта, связанный с ценными бумагами, который представляет собой кредитоспособность отдельных выпусков ценных бумаг, оцениваемую рейтинговыми агентствами.

Характеристики ценных бумаг

Ценные бумаги должны отображать все или большинство следующих характеристик:

  1. дата выпуска;
  2. цена выпуска – стоимость покупки ценных бумаг при первом выпуске;
  3. цена выкупа (или номинальная стоимость) – сумма уплаты держателю бумаги эмитентом при наступлении срока погашения;
  4. срок погашения;
  5. ставка купона, которую эмитент выплачивает держателям;
  6. даты купона;
  7. валюта наименования и расчетов.

Существует два разных понятия срока погашения: (1) краткий и долгий; и (2) первоначальный и оставшийся, что важно для анализа деятельности по выпуску и хранению ценных бумаг, состояния долга эмитентов и их способности обслуживать долг.

Отсюда, реквизиты включают: порядковые номера, адреса, подписи, печати, наименования обслуживающих организаций и т.д.

Существуют финансовые инструменты, что не классифицируются как ценные бумаги, даже если являются оборотными. Такие производные инструменты связаны с конкретными финансовыми или нефинансовыми активами, или индексами, посредством которых финансовые риски могут продаваться на рынках сами по себе.

Свойства и функции ценных бумаг

Среди функций и свойств ценных бумаг выделяют:

  • Рационализация финансирования – равномерное распределение капитала в перспективных отраслях хозяйства;
  • Централизация капиталов – слияние индивидуальных капиталов;
  • Наращивание капитала и производства – капитализация накоплений, то есть преумножение прибыли;

Существуют и специфические функции, например:

  • Разгосударствление собственности;
  • Антикризисное управление;
  • Приватизация; и другие.
Свойства и функции ценных бумаг

Виды ценных бумаг

Итак, самое сложное – классификация ценных бумаг. Разделить их можно по разным признакам.

Долевые и долговые ценные бумаги

Ценные бумаги включают долговые, долевые ценные бумаги и акции или паи инвестиционных фондов.

Долевые представляют собой оборотные финансовые инструменты, дающие право держателям на долю как распределенной прибыли, так и остаточной стоимости активов корпорации в случае ее ликвидации. Владельцы этих финансовых активов являются коллективными владельцами корпорации.

С точки зрения активов долевые ценные бумаги являются формой финансовых инвестиций. В зависимости от типа вовлеченного инвестора можно выделить следующие типы финансовых инвестиций:

  • портфельные инвестиции, включающие широко распространенные долевые ценные бумаги (большинство из которых котируются);
  • внутригрупповые долевые ценные бумаги;
  • долевые ценные бумаги, относящиеся к частным корпорациям.
Виды ценных бумаг

Основная особенность долевых ценных бумаг заключается в том, что их держатели имеют право на остаточную стоимость корпорации, выпустившей эти ценные бумаги, после удовлетворения требований всех кредиторов.

Долговые ценные бумаги служат доказательством долга. Долевые ценные бумаги, которые также называются акциями (как обращающимися, так и не обращающимися на бирже), представляют собой ценные бумаги, признающие требования к остаточной стоимости корпорации после удовлетворения требований всех кредиторов.

Акции или паи выпускаются инвестиционными фондами: предприятиями коллективного инвестирования, посредством которых инвесторы объединяют средства для инвестирования в финансовые и нефинансовые активы. Долговые ценные бумаги могут быть с фиксированной, переменной или смешанной процентной ставкой.

Производные ценные бумаги

К производным ценным бумагам относятся те, что выражают имущественное право держателя на основе изменений стоимости заложенного актива. К ним относятся:

  • фьючерсы (дают владельцу право на покупку товара через определённый срок по цене, обговорённой заранее);
  • опционы (фиксирующие стоимость покупки акций); свопционы (опцион на своп – обмен акциями);
  • форвардные контракты (установление срока заключения договора купли-продажи);
  • контракты за разницу.
Производные ценные бумаги

Разделение ценных бумаг по видам эмитентов

Выпускать можно на нескольких уровнях:

  • государственные, например, ваучер – даёт право владельцу на долю владения госсобственностью; также к ним можно отнести приватизационные ценные бумаги – специальный чек, выданный государством на оплату объекта, приватизируемого у него;
  • муниципальные – также, право на владение собственностью, но уже муниципальной;
  • корпоративные – например, акции;
  • банковские – например, банковский сертификат.

Ордерные, именные ценные бумаги и на предъявителя

В именных указывается непосредственно имя держателя ценной бумаги. Именные ценные бумаги делятся на депозитные, сберегательные и опционные сертификаты, закладные и складские свидетельства.

Ордерные ценные бумаги свидетельствуют о праве требования исполнения обязательств ответственным лицом настоящим держателем ценной бумаги, то есть такой бумаги, которая могла стать собственностью держателя в результате индоссамента.

Например, залоговые свидетельства, коносамент (временное право собственности перевозчика на груз), чек (указ банку о выдаче средств со счёта), вексель (свидетельство о выдаче частного заёма). Последние три могут относиться также к предъявительскому виду ценных бумаг.

Ценные бумаги на предъявителя – те, что не указывают точное имя, а обязательства исполняются эмитентом перед тем, кто её предъявил. Например, банковская книжка на предъявителя, простые складские свидетельства, облигации и акции.

Ипотечные ценные бумаги

Рынок ипотечных ценных бумаг возник как способ отделить ипотечное кредитование от ипотечного инвестирования. Вообще говоря, такие ценные бумаги представляют собой облигации, представляющие долю владения жилищных ипотечных кредитов. Владельцы жилых домов ежемесячно осуществляют платежи по ипотечным кредитам, которые в конечном итоге объединяются. Эти объединенные платежи затем «передаются» держателям в виде денежных потоков основной суммы и процентов.

Документарные и бездокументарные ценные бумаги

Документарность делит бумаги на бумажный вариант и электронный.

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги

В данном виде всё зависит от формы выпуска – от эмиссии. Так, эмиссионные – выпускаются большими партиями, неэмиссионные – выпускаются поштучно.

Акции и облигации

Облигация — это тип инвестиций, который представляет собой кредит между заемщиком и кредитором.

Думайте об этом как о получении личного кредита в банке, за исключением того, что в этом случае вы являетесь кредитором (известным как инвестор), а заемщиком обычно является правительство или корпорация (известная как эмитент).

По облигациям эмитент обещает регулярные процентные платежи инвестору по установленной ставке (ставка купона) на заемную сумму (номинальную сумму) до определенной даты (даты погашения). По истечении срока погашения облигации процентные платежи прекращаются, и эмитент обязан выплатить инвестору номинальную сумму основного долга.

Акции – долевые ценные бумаги — это претензии на остаточную стоимость корпорации после удовлетворения требований всех кредиторов. Акции могут быть котируемыми или некотируемыми, а также могут быть обыкновенными акциями или привилегированными акциями.

ВидХарактеристика
Котируемые
  • регистрируются на фондовой бирже, признанной или любой другой формой организованного вторичного рынка;
  • наличие котировок акций обычно означает, что текущие рыночные цены легко доступны
Нелистинговые
  • не регистрируются на фондовой бирже;
  • их также называют «некотируемыми акциями» и иногда «частным капиталом»
Внебиржевые
  • доли капитала дают держателям статус совладельцев компании и дают им право на долю в общей распределенной прибыли, а также на долю в чистых активах компании в случае ликвидации
Выкупленные
  • акции, капитал которых был погашен, но сохранен владельцами, которые продолжают быть совместными владельцами и сохраняют право на долю в прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов на оставшийся уставный капитал, а также на долю в любом излишек в случае ликвидации

Дивидендные

  • не являются частью уставного капитала и не дают держателям статуса совладельцев;
  • владельцы имеют право на долю любой прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов по уставному капиталу, и долю любого излишка, оставшегося в случае ликвидации;
  • держатели не имеют права на долю в погашении уставного капитала, не имеют права на доход от этого капитала, право голоса на собраниях акционеров и т.д.
Обыкновенные
  • владельцы могут голосовать по корпоративным целям и вопросам политики, дроблению акций и избирать совет директоров корпорации;
  • имеют право на льготную подписку в случае увеличения капитала для сохранения доли;
  • имеют право на долю в прибыли корпорации без фиксированных дивидендов
Привилегированные акции
  • высокие права голоса по сравнению с обыкновенными акциями (иногда до двух голосов на акцию);
  • фиксированный дивиденд (хотя корпорация не обязана выплачивать этот дивиденд, если у нее нет для этого финансовых средств).

Для более глубокого понимания стоит отметить, что привилегированные акции необходимо разделить ещё на несколько категорий:

Кумулятивные или некумулятивные: накапливаются подлежащие выплате дивиденды или нет;

Привилегированные акции с участием или без участия: дают ли они право на долю в остаточной стоимости корпорации при роспуске или нет;

Конвертируемые или обмениваемые: могут ли они быть конвертированы в определенное количество обыкновенных акций или облигаций;

Выкупаемые или отзываемые: выкупаются или отзываются по фиксированной цене в определенную дату или в течение определенного периода времени по запросу корпорации или владельца;

Разделенные и структурированные: основаны на базовом портфеле обыкновенных акций или других финансовых инструментов

Что такое котировка, ликвидность, волатильность?

Рассмотрев виды ценных бумаг, необходимо разобраться в сопутствующей терминологии.

Котировка – курс или обозначение стоимости ценных бумаг в быстро меняющихся условиях рынка. Котировки акций предоставляют информацию о стоимости акций и рыночных показателях.

Возможность купить или продать финансовый инструмент в любое время по ценам, соответствующим рынку, называется «ликвидностью». Ликвидность может принимать множество различных форм, таких как рыночная (межбанковский рынок и рынок активов), ликвидность финансирования и центрального банка.

Понятие ликвидности в экономической литературе относится к способности экономического агента обменять свое существующее богатство на товары и услуги или на другие активы. Базельский комитет банковского надзора определяет ликвидность как способность банков выполнять свои обязательства, сворачивать или урегулировать свои позиции по мере их наступления (BIS, 2008).

Что такое волатильность

Однако определение ликвидности также можно выразить с точки зрения трейдеров или инвесторов, где ликвидность финансирования связана с их способностью привлекать финансирование (капитал или денежные средства) в короткие сроки.

Таким образом, ликвидность – способность ценных бумаг быть быстро проданными в меняющихся условиях рынка.

Волатильность определяется как отклонение доходности актива от их среднего значения и указывает диапазон движения возврата. Большие значения волатильности означают, что доходность колеблется в широком диапазоне – большой риск. Наиболее распространенной мерой дисперсии является стандартное отклонение случайной величины.

Миссия – эмиссия

И во-о-о-т, наконец мы подобрались к «спецоперации» Эмиссия – то есть к самому процессу выпуска ценных бумаг. Ёмко его можно представить в следующих этапах:

Процесс выпуска ценных бумаг

Права, закрепляемые ценными бумагами, и их законность

Кто имеет право выпускать ценные бумаги?

Чтобы выпустить акции, необходимо не только пройти множество этапов, но ещё и обладать на это правом, а оно есть только у государства и муниципалитетов. То есть акционерные общества регистрируют решение выпуска на уровне Закона, получая государственный отчёт свершения эмиссии.

Как купить ценные бумаги?

Чтобы купить ценные бумаги, специальными правами обладать не нужно, но только не все операции будут дозволены.

Существует два понятия покупателей ценных бумаг – квалифицированные и неквалифицированные – разделённые по принципу опыта на фондовом рынке и размеру вложенного капитала.

Согласно закону, к квалифицированным относятся профессионально работающие в сфере финансов организации и компании: страховые, банковские, брокерские и управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФов), также госкорпорации, например, Роснано, и другие.

Любой инвестор может покупать ценные бумаги на Российской бирже:

Отличие двух типов инвесторов состоит в том, что из-за высоких рисков, с чем связана невозможность прогноза прибыли, квалифицированные инвесторы могут вкладывать деньги в любые активы.

В России, чтобы простому человеку стать «квалифицированным инвестором», ему необходимо иметь финансовое образование и совершить операции покупки ценных бумаг более чем на 6 млн рублей (в связи с недавними событиями сумма может увеличиться до 30 млн), а также пройти специальное тестирование, подробнее, о котором можно узнать здесь.

Как подарить, продать или передать ценные бумаги?

Все операции по передаче прав на владение и управление ценными бумагами регламентируются согласно 149-ой Статье Гражданского кодекса.

В зависимости от вида ценных бумаг она может быть подарена, продана или передана путём дарственной, в наследство, путём индоссамента– векселя и коносамента, заключения договора о купле-продаже, покупкой других ценных бумаг, может быть подписана поимённо или же просто отдана в руки тому, кто впоследствии ей воспользуется – например, ценные бумаги на предъявителя – чеки или акции.

Налог на ценные бумаги

Доход на прибыль, доход от продажи ценных бумаг, облагается, как и любой другой, налогом – 13%.

Однако существуют специальные льготы: держание ценных бумаг более трёх лет без свершения каких-либо операций делает последующую продажа необлагаемой налогом.

Каждый год владения ценными бумагами освобождает от налогов сумму дохода за этот год, то есть, если инвестор Валера купит акции за 5 млн рублей, получая по 1 млн дохода от дивидендов, то через три года он сможет продать акции за 8 млн рублей, не уплачивая налог.

Рынок ценных бумаг

Риски

В махинациях с валютой, капиталом и большими цифрами, со всякими «бумажками» кроется немало подводных камней.

Риск эмитента (кредитный) – опасность неспособности заемщика своевременно или в полном объеме исполнить обязательства, такие как выплата дивидендов, выплата процентов, погашение и т. д.

Расчетный риск возникает, когда вы должны заплатить покупную цену финансового инструмента заранее, но получить обеспечение с задержкой во времени. В этом случае есть риск того, что вы заплатите покупную цену и получите ценные бумаги с опозданием или вообще не получите, и наоборот.

Инфляционный риск: инфляция может снизить стоимость инвестиций. Покупательная способность вложенного капитала снижается, когда уровень инфляции выше, чем доход от ценных бумаг.

Риск колебания цен: если рыночная стоимость финансового инструмента падает, активы уменьшаются.

Трансфертный риск проявляется в финансовом отношении в основном в форме валютных рисков, которые могут препятствовать международному движению платежей или капитала. Последнее может проявляться в виде валютного контроля, ограничений движения капитала, реструктуризации долга и, в крайних случаях, «замораживания» счетов иностранных деловых партнеров.

Риск ликвидности: в случае ликвидных финансовых инструментов обычно существует достаточный спрос и предложение для немедленного заключения сделки. В случае неликвидных ценных бумаг спрос или предложение может быть недостаточным или отсутствовать, так что покупка или продажа может оказаться невозможной в желаемое время или по желаемой цене.

Валютный риск: снижение обменных курсов приводит к уменьшению стоимости инвестиций в иностранной валюте.

Процентный риск: рост процентных ставок негативно влияет на рыночную стоимость долевых бумаг и облигаций. Скорость снижения, наоборот, оказывает положительное влияние на рыночную стоимость.

Покупка финансовых инструментов в кредит: заемные средства должны быть возвращены независимо от успеха инвестиций.

Маржинальная торговля

Когда вы покупаете или продаете базовый актив на рынке, вы должны предоставить указанную «начальную маржу» при заключении контракта. Обычно это процент от общей стоимости контрактных инструментов. Кроме того, «вариационная маржа» рассчитывается периодически в течение срока действия контракта. Это соответствует балансовой прибыли или убытку, возникающему в результате любого изменения стоимости договора или базового инструмента. Способ расчета вариационной маржи будет зависеть от правил соответствующей биржи или условий контракта.

Маржинальная торговля

Как инвестор, вы обязаны внести необходимое покрытие начальной и вариационной маржи у дилера по ценным бумагам на весь срок действия контракта.

Существуют в основном два типа финансовых инструментов: с ограниченным риском и с неограниченным риском. При покупке финансовых инструментов без маржи вы принимаете на себя ограниченный риск и, в худшем случае, можете потерять всю сумму вложенного капитала.

Как инвестировать в ценные бумаги?

Не получается только у того, кто ничего не делает. Все мы учимся изо дня в день, поэтому предлагаем вам следующий план инвестирования:

  1. поставьте цель;
  2. составьте финансовый план;
  3. изучите вопрос: калькуляторы и ссылки на некоммерческие ресурсы есть на Investor.gov;
  4. распишите бюджет: вычтите свои обязательства из своих активов. Если ваши активы больше, чем ваши обязательства, у вас есть «положительный» собственный капитал;
  5. начните копить и инвестировать.

Когда вы инвестируете, вы отдаете свои деньги компании или предприятию, надеясь, что они будут успешными и вернут больше денег. Вы можете потерять «основную часть» — сумму, которую вложили. Но у вас также есть возможность заработать больше денег.

Допустим, вы считаете, что выгодно инвестировать в компанию, производящую автомобили. Все покупают ее машины, машины редко ломаются и исправно ходят годами. Вы либо поручите профессионалу по инвестициям изучить компанию и прочитать о ней как можно больше, либо вы сделаете это сами.

После вашего исследования, что компания надежная и продаст много автомобилей в ближайшие годы. Автомобильная компания предлагает акции и облигации. С облигациями компания соглашается вернуть вам ваши первоначальные инвестиции в течение десяти лет, а также выплачивать вам проценты два раза в год по ставке 8% в год.

Как инвестировать в ценные бумаги

Если вы покупаете акции, вы берете на себя риск потенциальной потери части или всех ваших первоначальных инвестиций, если компания будет работать плохо или фондовый рынок упадет в цене. Но вы также можете увидеть увеличение стоимости акций сверх того, что вы могли бы заработать на облигациях. Если вы покупаете акции, вы становитесь «владельцем» компании.

Только время покажет, правильный ли выбор вы сделали. Необходимо внимательно следить за компанией и держать акции до тех пор, пока компания продаёт качественный автомобиль, на котором потребители захотят ездить, и сможет получать приемлемую прибыль от его продаж.

Посредник между клиентом и фондовым рынком

Эволюция структуры рынка принесла пользу сообществу инвесторов: когда-то недоступную ликвидность теперь можно подключить одним нажатием кнопки. Брокерско-дилерский интерес к покупке и продаже стал электронным.

Зачем нужен брокер инвесторам и фондовому рынку

Брокеры предоставляют посреднические услуги для компаний и инвесторов, включая управление операциями с акционерным капиталом, такими как выпуск или обратный выкуп акций, помощь в слияниях и поглощениях, формировании рынка и стабилизации цен.

Электронный маркетмейкинг и брокеры заменяют услуги ручного исполнения, повышая эффективность, снижая затраты и сокращая утечку информации. Ликвидность является наибольшей при конкурентных структурах рынка брокеров, связанных с более крупными акциями. Когда услуги предоставляются меньшим количеством брокеров, возможно, доминируют один или два ведущих брокера, акции, как правило, торгуются с гораздо меньшей ликвидностью.

Как правильно выбрать агента для инвестирования в ценные бумаги?

Чтобы выбрать агента для инвестирования, необходимо удостовериться не только в его опыте, но и в наличии у него лицензии, выданной Центробанком.

Важно: при заключении договора с брокером вы должны подписать целый ряд документов: заявление на присоединение к бирже, регламент брокерского обслуживания, соглашение об использовании электронной подписи брокером, декларацию о рисках, анкеты физлица и депозитарный договор.

Для профилактики надёжности брокера вы можете сделать официальный запрос на принадлежность ценных бумаг вам в депозитарий, чтобы получить свидетельство с печатями и личными подписями сотрудников депозитария.

Как правильно выбрать брокера

Где купить ценные бумаги?

Покупаются ценные бумаги на бирже (магазине бумаг), российской или зарубежной, через брокера или управляющего.

Попробуем разобрать схему, как и где купить ценные бумаги Сбербанка.

  1. Сперва выбираем брокера;
  2. Устанавливаем специальное приложение «Сбербанк Инвестор»;
  3. Открываем онлайн брокерский счет;
  4. Пополняем брокерский счёт;
  5. Выбираем понравившиеся акции;
  6. Совершаем сделку.

Перевод ценных бумаг

Как перевести ценные бумаги от одного брокера к другому?

Если вы вдруг решили поменять брокера, например, по той причине, что хотите инвестировать в иностранные компании, а ваш брокер не предоставляет услуг с валютами, то вы можете сделать следующее:

  1. Получаете у обоих брокеров брокерский и депозитарный договоры;
  2. Настоящему брокеру поручаете вывод средств;
  3. Выбранному брокеру поручаете прием средств.

Например, при переводе ценных бумаг из Альфа-Банка в Тинькофф: вы открываете брокерский счёт в «Тинькофф.Инвестиции», своему действующему брокеру Альфа-Банка сообщаете об операции перевода. Ценные бумаги будут учтены после официальной встречи и подписания документов с представителем, тогда все активы появятся в нашем «портфельчике» уже в «Тинькофф.Инвестиции».

Как перевести ценные бумаги с ИИС на брокерский счет?

ИИС нужен для получения льгот за долгосрочное хранение ценных бумаг. Вывод активов с Индивидуального Инвестиционного счёта возможен только при его закрытии, то есть частично перевести ценные бумаги на брокерский счёт не получится. Чтобы закрыть ИИС, необходимо обратиться в компанию, где он был открыт, и вместе с заявлением о расторжении счёта вы подпишите поручение о том, как и куда выводить активы, где уже можете указать свой брокерский счёт.

Как перевести ценные бумаги с ИИС на брокерский счет

Методы оценки ценных бумаг

Чтобы вычислить независимую от предприятия стоимость ценных бумаг, можно произвести расчёт. На рыночную стоимость ценных бумаг влияют такие факторы, как котировка биржи, вид ценной бумаги, текущее состояние эмитента, повышенность спроса, количество предложений, уровень доходности и ликвидность.

Среди методов выделяют:

  • По сделкам;
  • По рынку капиталов;
  • По отраслевым коэффициентам;

Рассчитаем стоимость ценных бумаг Газпрома. Используя статистические данные, представленные на сервисах аналитики, можно увидеть, как меняется стоимость акций, отслеживать падение цен и делать прогнозы. Так, цена 1 акции Газпрома по дивидендам на 1 августа 2022 г. составила:

  • Цена акции / прибыль – 2,96
  • Цена акции / выручка – 0,64
  • Разводненная прибыль на акцию – 80,44 ₽
  • Рост EPS: Средний рост за 5 лет − 30,07%
  • Рост выручки: Средний рост за 5 лет – 0,8%
  • Рентабельность
  • Доходность капитала –12,89%
  • Доходность активов – 8,02%
  • Доходность инвестиций – 9,39%
  • Долг / Капитал – 31,84%
  • Прибыль в % от выручки – 22,23%

Сводный прогноз

Прогнозная цена: 390 ₽+196,98 ₽ (102,05%)

Так зачем нужны ценные бумаги?

Конечно, говорить можно много и долго, но нашей задачей было – ёмко и доступно. Поскольку ценные бумаги несут обязательства по осуществлению будущих платежей, они потенциально могут сделать экономику или секторы экономики уязвимыми перед проблемами платежеспособности и ликвидности, как это наблюдалось в недавние периоды глобальных финансовых потрясений. Эти проблемы могут оказать неблагоприятное воздействие на реальную экономику, что отразится на финансовой стабильности и денежно-кредитной и налогово-бюджетной политике.

Из этого следует, что рынки ценных бумаг явно нуждаются в мониторинге – так давайте мониторить и стараться улучшать нашу экономику!

Делу час – потехе время

Ценные бумаги – вещь не простая, этим и веселее… И различать, и считать, и покупать – всему интереснее учиться, когда есть, что вспомнить: попробуйте ассоциировать ценные бумаги с некоторыми «мемами»!

Напоследок, для вас – список литературы, в которую также стоит углубиться. Надеемся, что это статья была полезной для вас! Ждём ваши комментарии, пожелания и предложения.

Литература для глубокого изучения темы

Оцените статью
9
Полезно
0
Интересно
1
Средне
1
Плохо
Содержание

Смотрите также

Виды визиток

Виды визиток

Визитная карточка – это послание от лица вашей компании. Причем визитка визитке - рознь. Какие виды визитных карточек существуют, и зачем они нужны?
Каменная бумага: инвестиции в будущее

Каменная бумага: инвестиции в будущее

Инвестирование в инновационные идеи приносит самую высокую прибыль на самых ранних этапах освоения рынка. Новый продукт - это интересно, рискованно, но, возможно, действительно прибыльно.
Виды бизнеса

Виды бизнеса

Рассказываем о видах бизнеса на живом примере, простыми словами и без воды. Как выбрать бизнес: способы, факторы. Три бизнес-модели для начинающих.
Роялти: что это, виды, размер и примеры

Роялти: что это, виды, размер и примеры

Отвечаем на все вопросы о роялти: от чего зависит размер, как определить и как учитывать роялти в налогах. Виды и примеры роялти в России.

Комментарии •10

Жора
20 декабря 2022, 13:56 Пожаловаться

Зеленые баксы - самые ценные бумаги)

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Валерий
22 декабря 2022, 13:33 Пожаловаться

Ценные бумаги - документы на квартиру, после выплаты ипотеки))

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Владислав
24 декабря 2022, 20:39 Пожаловаться

ПО факту обычные акции, под другим названием

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Виктория
26 декабря 2022, 12:40 Пожаловаться

Согласна, тоже не заметила особой разницы

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Ярослав
9 января 2023, 18:13 Пожаловаться

Нет, называть ценные бумаги акциями вредно, хоть и верно.
Просто само название ценные бумаги обобщает все акции, фьючерсы, векселя под собой. Вот и всё

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Денис
22 января 2023, 16:19 Пожаловаться

Всегда прикупаю краткосрочные государственные облигации. Безрисковые вложения

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Маркин Иван

Что радует в ценных бумагах - их можно продать с относительно небольшими потерями, если потребуется сделать это в сжатые сроки

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Надежда
21 февраля 2023, 16:52 Пожаловаться

Всегда хотела прикупить одну бумагу и в рамочку положить)) Но сперва нужен кабинет такой в доме, с книгами и прочей атрибутикой))

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Степан
7 марта 2023, 18:08 Пожаловаться

Как интересно среагировали страны, которые против нас, бумаги которых купили обычные люди. Выплачивают им как обычно или же нет?

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Людмила
22 марта 2023, 20:58 Пожаловаться

Спасибо большое за статью! Полезные вещи выкладываете, не первую уже читаю

Сообщение удалено

Нравится • 0
0
Не нравится • 0

Ответить

Пожаловаться на комментарий