Ценные бумаги – что это такое, как их купить и получать доход

Понимать ценность бумаги — основа инвестирования. В ценных бумагах заложен огромный потенциал увеличения дохода. Не меньше и количество рисков. Как не запутаться и грамотно управлять финансами — представляем самый подробный и простой гайд (руководство) по ценным бумагам.

В этой статье мы простыми словами и с примерами объясним:

• что такое ценные бумаги, каковы их признаки и функции,
• какие бывают ценные бумаги,
• что такое эмиссия,
• где и как купить ценные бумаги,
• как получать доход от ценных бумаг.

Ценные бумаги — это документы, которые подтверждают права их владельца получать долю от прибыли/имущества компании или участвовать в её управлении ввиду либо приобретения части её собственности, либо предоставления ей кредита.

Представьте, что друг занял у вас 1000 рублей. Чтобы никто из вас об этом не забыл, он пишет расписку, что обязуется вернуть деньги. Эта расписка — документ, который доказывает, что друг вам должен.

По сути, ценные бумаги — это примерно то же самое, но только такую «расписку» пишут не ваши друзья, а банки, крупные компании и даже государство.

Признаки и свойства ценных бумаг

Как отличить ту самую расписку от настоящей ценной бумаги? У последних есть определенные признаки:

Кроме того, ценные бумаги должны отображать все или большинство следующих характеристик:

• дата выпуска;
• цена выпуска — стоимость покупки ценных бумаг при первом выпуске;
• цена выкупа (или номинальная стоимость) — сколько денег получит держатель бумаги при наступлении срока погашения;
• срок погашения;
• ставка купона или проценты, которые выплачиваются держателям;
• даты купона (когда выплачиваются проценты);
• валюта наименования и расчетов.

Однако не все ценные бумаги одинаковы. Экономисты классифицируют их по целому ряду признаков, выделяя множество видов, типов и форм.

Чтобы не перегружать вас объёмной теорией, в следующем разделе разберём только те виды, которые действительно пригодятся на практике — особенно если вы планируете зарабатывать на инвестициях в России.

В России наиболее распространены следующие виды ценных бумаг:

1. Акция

Акция — это ценная бумага, которая подтверждает право на долю собственности в компании. Покупая её, человек становится совладельцем бизнеса (акционером), а его доход напрямую зависит от результатов деятельности компании.

Если дела у бизнеса идут хорошо, то стоимость акций, как правило, растёт. В таком случае инвестор может продать их дороже и получить прибыль. Также он имеет право на дивиденды — регулярные выплаты акционерам, размер которых устанавливает сама компания.

2. Облигация

Облигация — это ценная бумага, которая подтверждает то, что инвестор фактически даёт деньги в долг государству или компании. Взамен ему положены регулярные процентные выплаты — купоны, а по окончании срока — возврат вложенной суммы.

3. Вексель

Вексель — это ценная бумага, которая представляет собой безусловное долговое обязательство. По нему одна сторона (должник) обязуется выплатить другой стороне определённую сумму денег в установленный срок.

Главная особенность векселя заключается в том, что он не требует дополнительных условий: если он выписан, значит долг должен быть погашен в полном объёме и в оговорённое время.

Векселя широко применяются в бизнесе для отсрочки платежей: например, компания может получить товар сейчас, а оплатить его позже, выдав поставщику вексель.

4. Закладная

Закладная — это ценная бумага, которая подтверждает право кредитора на имущество должника, если тот не выполнит свои обязательства по договору займа или кредита.

Проще говоря, закладная «закрепляет» за кредитором право на залоговое имущество. Самый простой пример — ипотека: если заёмщик перестаёт платить – банк может забрать квартиру.

5. ПИФ (паевой инвестиционный фонд)

Суть ПИФа заключается в том, что деньги множества инвесторов объединяются в общий фонд, которым управляет профессиональная управляющая компания. Она распределяет средства между разными активами — акциями, облигациями и другими инструментами — с целью получения дохода.

6. Сберегательные сертификаты

Сберегательный сертификат — это именная ценная бумага, которая подтверждает, что у владельца есть вклад в банке на определенных условиях.

Долевые и долговые ценные бумаги

Также для инвестора важно понимать, какое именно право закреплено за ценной бумагой. В зависимости от этого, их делят на:

• долевые, которые дают право на долю в компании (например, акции),
• долговые, которые подтверждают, что вы дали деньги в долг и имеете право на проценты и возврат (например, облигации или векселя).

В некоторых источниках авторы выделяют производные ценные бумаги и относят к ним фьючерсы, опционы и форварды. Но в юридическом смысле перечисленные финансовые инструменты не относятся к ценным бумагам, хотя очень похожи на них.

Отличие в том, что ценные бумаги — это сами активы или права на них. А фьючерсы, опционы и форварды — это только контракты (договоры), которые дают право или обязанность купить или продать актив в будущем.

Государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги

Эти три вида ценных бумаг отличаются по эмитенту — то есть по тому, кто их выпускает.

1. Государственные ценные бумаги — из названия следует, что их выпускает государство. Чаще всего — для привлечения средств в бюджет и покрытия его дефицита. Вероятность невыплаты здесь минимальна, так как обязательство обеспечивает государство. А раз риски снижены, то и доходность здесь, как правило, не высока.
2. Муниципальные ценные бумаги выпускаются региональными властями или органами местного самоуправления — например, городами или районами. Привлеченные средства идут на развитие инфраструктуры: строительство школ, больниц, дорог. Риски у таких ценных бумаг выше, чем у государственных, но ниже, чем у корпоративных.
3. Корпоративные ценные бумаги выпускают компании — самые разные: от крупных корпораций вроде Coca-Cola до местных стартапов. От того и уровень риска тут бывает очень высок. Доход держателя таких ценных бумаг напрямую зависит от финансового состояния компании и в некоторых случаях может быть очень высоким, а если компания обанкротится — есть риск крупных финансовых потерь.

Таким образом, за каждой ценной бумагой всегда стоит конкретный эмитент — государство, муниципалитет или компания. Именно он определяет условия выпуска, уровень доходности и принимает на себя обязательства перед инвесторами.

Но тогда возникает логичный вопрос: как именно эмитенты выпускают ценные бумаги и каким образом они попадают на рынок? Этот процесс называется эмиссией.

В следующем разделе разберём, что такое эмиссия ценных бумаг, как она происходит и зачем она нужна эмитентам.

Эмиссия — это процесс выпуска ценных бумаг эмитентом и их размещения на рынке. Проще говоря, это механизм, с помощью которого государство, компании или муниципалитеты создают и продают ценные бумаги инвесторам.

Главная цель эмиссии — привлечение денежных средств. Эмитент выпускает ценные бумаги, а инвесторы покупают их, предоставляя тем самым финансирование для развития бизнеса, реализации проектов или покрытия бюджетных расходов.

Этот процесс делится на следующие этапы:

1. Принятие решения о выпуске. Эмитент определяет, сколько средств ему нужно привлечь и решает, необходим ли ему выпуск ценных бумаг.
2. Утверждение условий выпуска. Определяется количество, стоимость, срок действия ценных бумаг и другие параметры.
3. Регистрация выпуска. Эмитент подаёт документы в соответствующие органы для государственной регистрации выпуска.
4. Размещение на рынке. После разрешения от регулятора ценные бумаги выставляются на продажу на фондовой бирже или через другие каналы.
5. Итоговый отчёт. После размещения ценных бумаг эмитент обязан отчитаться перед регулирующими органами о результатах эмиссии.

Эмиссия может быть первичной (когда ценные бумаги выпускаются впервые) или дополнительной (если компания увеличивает число бумаг, чтобы привлечь дополнительные средства).

Чтобы купить ценные бумаги, специальными правами обладать не нужно, но только не все операции будут дозволены.

Существует два типа покупателей ценных бумаг — квалифицированные и неквалифицированные инвесторы.

Согласно закону, к квалифицированным относятся лица, работающие в сфере финансов организации и компании: страховые, банковские, брокерские и управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФов), также госкорпорации, например, Роснано, и другие.

Хорошая новость в том, что совершать сделки с ценными бумагами могут и неквалифицированные инвесторы. В частности, они могут покупать:

• облигации с фиксированным доходом;
• акции компаний, указанных в котировальных списках;
• паи ПИФов и зарубежные акции из перечня Банка России.

В России купить ценные бумаги можно на Московской бирже. Алгоритм несложный:

1. Открыть брокерский счёт
   Для этого нужно скачать приложение брокера (такие есть практически у всех крупных банков и финансовых организаций страны) и открыть счет.
2. Пройти идентификацию
   Необходимо подтвердить личность через Госуслуги или документы.
3. Пополнить счёт
   Переведите деньги на брокерский счёт с банковской карты или счёта.
4. Выбрать ценные бумаги
   Через приложение брокера можно купить все доступные вам ценные бумаги на бирже.
5. Совершить покупку
   Вы указываете количество и подтверждаете сделку — бумаги появляются в вашем портфеле.

Не получается только у того, кто ничего не делает. Все мы учимся изо дня в день, поэтому предлагаем вам следующий план инвестирования:

• поставьте цель;
• составьте финансовый план;
• изучите вопрос: калькуляторы и ссылки на некоммерческие ресурсы есть на Investor.gov (это — официальный портал, созданный Комиссией по ценным бумагам и биржам США в образовательных целях, там нет кнопки «купить», зато очень много полезной информации для инвесторов);
• распишите бюджет: вычтите свои обязательства из своих активов. Если ваши активы больше, чем ваши обязательства, у вас есть «положительный» собственный капитал;
• начните копить и инвестировать.

Когда вы инвестируете, вы отдаете свои деньги компании или предприятию, надеясь, что они будут успешными и вернут больше денег. Вы можете потерять «основную часть» — сумму, которую вложили. Но у вас также есть возможность заработать больше денег.

Допустим, вы считаете, что выгодно инвестировать в компанию, производящую автомобили. Все покупают ее машины, которые редко ломаются и исправно ходят годами. Вы либо поручите профессионалу по инвестициям изучить компанию и прочитать о ней как можно больше, либо сделаете это сами.

Если вы выяснили, что компания действительно надежная и продаст много автомобилей в ближайшие годы, то можно рассмотреть к покупке её акции или облигации:

• С облигациями компания соглашается вернуть вам ваши первоначальные инвестиции в течение десяти лет, а также выплачивать вам проценты два раза в год по ставке 8% в год.
• Если вы покупаете акции, вы берете на себя риск потенциальной потери части или всех ваших первоначальных инвестиций, если компания будет работать плохо или фондовый рынок упадет в цене. Но вы также можете увидеть увеличение стоимости акций сверх того, что вы могли бы заработать на облигациях. Если вы покупаете акции, вы становитесь «владельцем» компании.

Только время покажет, правильный ли выбор вы сделали. Необходимо внимательно следить за компанией и держать акции до тех пор, пока компания продаёт качественный автомобиль, на котором потребители захотят ездить, и сможет получать приемлемую прибыль от его продаж.