Лизинг для лизингодателя: как заработать на лизинговых сделках

Большинство людей при упоминании инвестиций представляют фондовый рынок, акции и другие ценные бумаги или думают о покупке недвижимости. Некоторые вспоминают о депозите в банке. Это, безусловно, наиболее популярные способы инвестирования, но на самом деле вариантов гораздо больше и часто они далеко не очевидны.

В этом материале мы расскажем о лизинге. Чаще всего этот финансовый инструмент воспринимается как способ получить транспорт или оборудование для бизнеса, не прибегая к кредитам. Однако это взгляд с точки зрения лизингополучателя. Мы же рассмотрим лизинг с другой стороны и расскажем, как он может стать выгодной инвестицией для лизингодателя. Вы узнаете:

• что такое лизинг, и кто такой лизингодатель
• как работает лизинг для лизингодателя
• из чего складываются доходы, расходы и прибыль лизингодателя
• какие налоги платит лизингодатель
• какие преимущества и риски есть у инвестиций в лизинг

Представьте начинающего предпринимателя Арсения, который занимается бурением скважин под воду. Для развития своего дела ему понадобился мини-экскаватор стоимостью 3 миллиона рублей. Но таких денег у Арсения сейчас нет, а банки присылают отказы на его кредитные заявки из-за того, что ИП зарегистрировано недавно.

Тогда Арсений обращается к своему другу Олегу, который владеет крупной строительной компанией и просит его купить для него мини-экскаватор. Олег, пользуясь хорошей скидкой от своего постоянного поставщика, покупает технику за 2,4 млн рублей и передаёт её Арсению в пользование. Взамен тот ежемесячно платит ему по 130 тысяч рублей, а спустя 2 года заберет мини-экскаватор себе насовсем. Что получается в итоге?

За 2 года Арсений заплатит Олегу 3,12 млн рублей. На 120 тысяч больше рыночной стоимости экскаватора. Если бы ему дали кредит в банке, то он переплатил бы минимум 840 тысяч рублей. Для него помощь Олега очень выгодна.

Олег, в свою очередь, потратил на приобретение мини-экскаватора 2,4 млн рублей. Арсений вернул ему на 720 тысяч больше. Получается, что доходность такого вложения составила примерно 15% годовых. Если бы он положил эти деньги на депозит в банке, то смог бы получить только 11-13% в год. Получается, что эта сделка стала выгодной для обеих сторон.

По сути, Арсений взял мини-экскаватор в лизинг, он стал лизингополучателем, а Олег – лизингодателем. Это очень упрощенный пример, который не включает юридическое оформление, налоговые вычеты, услуги страховых компаний, риски и другие составляющие финансовых сделок. Однако он наглядно показывает, как работает лизинг, а обо всех перечисленных нюансах мы расскажем далее.

В зависимости от условий сделки в лизинговых отношениях может быть задействовано несколько сторон. Обязательными участниками являются лизингодатель и лизингополучатель.

Дополнительно к сделке привлекаются:

• Поставщик, который продаёт имущество лизингодателю.
• Страховая компания, которая страхует предмет лизинга от возможных рисков.
• Банки и другие организации, участие которых предусмотрено договором.

Предметом лизинга может выступать не только техника, но и другие объекты, которые можно отнести к основному капиталу предприятия. В частности, лизинг можно оформить на:

• транспорт,
• спецтехнику,
• оборудование,
• коммерческую недвижимость,
• в некоторых случаях жилую недвижимость,
• и даже целое предприятие.

При помощи лизингового финансирования нельзя приобрести: земельные участки, природные объекты (леса, водоемы), деньги и ценные бумаги, потребляемые товары (сырьё, топливо, материалы и т.д.).

В нашем примере Олег сначала потратил 2,4 млн рублей на покупку мини-экскаватора, а затем передал его Арсению и начал получать регулярные платежи. Именно такая последовательность действий лежит в основе работы лизингодателя: он финансирует приобретение имущества, передает его лизингополучателю и возвращает вложенные средства вместе с доходом в течение срока договора.

Что происходит после окончания срока действия договора – зависит от вида лизинга. Он может быть финансовым и операционным. В первом случае предмет лизинга может быть выкуплен лизингополучателем, во втором – должен быть возвращен лизингодателю.

Отдельно стоит упомянуть ещё один вид сделки – обратный (или возвратный) лизинг. Он относится к финансовому лизингу, но в этом случае лизингодатель выкупает имущество у лизингополучателя, а затем отдаёт ему же в аренду. Благодаря этой схеме многие предприятия могут получить дополнительное финансирование за счёт продажи техники, но при этом она остается в работе. Для лизингодателя это выгодно за счёт того, что он получает в собственность технику, отдаёт её в аренду и получает ежемесячные платежи с процентами.

Чаще всего в качестве лизингодателей выступают специализированные лизинговые компании или банки, в которых есть направление лизинга. Однако закон не запрещает другим юридическим и даже физическим лицам участвовать в таких сделках. Соответственно, лизингодателем может стать и частный инвестор.

Для всех лизингодателей сделка начинается одинаково: сначала нужно выбрать клиента (потенциального лизингополучателя) и оценить риски, а также свою способность приобрести необходимую технику.

Дальнейший процесс можно разделить на несколько этапов.

1. Выбор лизингополучателя и поставщика имущества. Лизингодатель изучает финансовое положение потенциального клиента, его бизнес, кредитную историю и другие факторы, которые позволяют оценить риск сделки. Одновременно определяется имущество, которое необходимо приобрести.

2. Заключение договора и покупка имущества. После согласования условий и заключения договора, лизингополучатель вносит авансовый платеж, а лизингодатель приобретает выбранную технику у поставщика. Именно с этого момента он становится собственником имущества. В случае обратного лизинга – выкупает предмет лизинга у лизингополучателя.

3. Передача имущества. Лизингодатель передает приобретенное имущество лизингополучателю во временное владение и пользование. Клиент может использовать его в своей деятельности. В договоре прописываются дополнительные условия, например:

• обязательное страхование предмета лизинга,
• техническое обслуживание в определенных сервисах (чаще всего у официальных дилеров при покупке новой техники),
• запрет увозить/перегонять технику из определенного региона.

4. Получение лизинговых платежей. В течение срока договора лизингополучатель регулярно перечисляет платежи. В них закладывается стоимость приобретенного имущества, расходы лизингодателя и его доход. При этом график и размер платежей заранее фиксируются в договоре.

5. Завершение договора. После окончания срока лизинга возможны разные варианты в зависимости от условий сделки. При финансовом лизинге имущество может перейти в собственность лизингополучателя. При оперативном лизинге оно, как правило, возвращается лизингодателю, который может повторно передать его в лизинг или продать.

Главный источник дохода лизингодателя – это лизинговые платежи, которые он получает в течение срока действия договора. В большинстве случаев лизингополучатель также вносит авансовый платеж, в среднем, 20-30% от стоимости имущества.

При завершении финансовой аренды, если стороны договорились о выкупе, лизингополучатель вносит символическую сумму (примерно 1000 рублей) и забирает предмет лизинга в собственность. Это связано с тем, что при долгосрочной финансовой аренде он успевает полностью оплатить стоимость имущества за счет регулярных платежей.

Размер ежемесячных платежей чаще всего рассчитывается по классической формуле:

где ЛП - лизинговый платеж, АО — амортизация, ПК — проценты лизингодателя, КВ — комиссионное вознаграждение (лизингодателя), ДУ — дополнительные услуги (страховка), НДС — налог на добавленную стоимость, СД – срок действия договора.

Напомним, что на время действия договора предмет лизинга остается в собственности лизингодателя. Поэтому расходы на амортизацию (ежемесячные отчисления на износ оборудования) несёт именно он. Если лизингодатель взял кредит на покупку предмета лизинга, то он включает в платеж лизингополучателя проценты, которые выплачивает банку.

Таким образом, лизинговый платеж включает не только доход лизингодателя, но и суммы, которые компенсируют стоимость предмета лизинга, расходы на привлеченное финансирование, дополнительные услуги и налоги. Поэтому чистая прибыль будет меньше суммы платежа.

При планировании бюджета лизингодателю следует учитывать, что график платежей по разным сделкам может отличаться (это прописывается в договоре). По аналогии с кредитами применяется аннуитетный или регрессивный способ погашения задолженности. В первом случае размер платежей будет одинаковым на протяжении всего срока действия договора, во-втором, сумма постепенно снижается.

Для ФНС все лизинговые платежи являются доходом лизингодателя. Это следует из ст.28 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» и письма Министерства по налогам и сборам. Соответственно, на этот доход начисляется налог:

• если лизингодатель применяет ОСНО, то налог на прибыль составит 25% (за вычетом подтвержденных расходов, в том числе амортизации)
• если лизингодатель на УСН, то 6% или 15% в зависимости от выбранного режима.

Лизингодатели на ОСНО и УСН (с доходом выше 20 млн рублей в год) являются плательщиками НДС. Поэтому лизинговые платежи, а также аванс и выкупная стоимость, облагаются и этим налогом. В 2026 году его ставка составляет 22%.

Если предметом лизинга является транспорт, то лизингодатель должен отчислять и транспортный налог, так как именно он является собственником автомобиля во время действия договора.

Если в лизинг отдаётся недвижимость, то она облагается налогом на имущество. Его нужно платить, если лизингодатель применяет ОСНО.

Лизинг – довольно сложный, с точки зрения налогообложения, процесс, и в учете платежей скрываются нюансы. Например, бухгалтерский учет лизингодателя зависит в том числе и от вида сделки.

В 2018 году Министерство финансов РФ утвердило федеральный стандарт ФСБУ 25/2018 "Бухгалтерский учет аренды", который разграничивает финансовый и операционный лизинг. В соответствии с ним во втором случае на балансе лизингодателя отражается именно имущество, а в первом – его «денежный эквивалент», то есть чистая инвестиция в аренду. Зачастую это приводит к ошибкам в отчетности.

Для частного инвестора лизинг может стать способом получать регулярный доход от вложений. Однако по уровню сложности такой способ инвестирования намного труднее банковского депозита или облигаций из-за строгого бухгалтерского учета и тонкостей налогообложения, а также ряда рисков, о которых мы расскажем в этом разделе.

Самый очевидный риск – это неплатежеспособность лизингополучателя. Он может столкнуться с финансовыми проблемами, задерживать платежи или прекратить их выплату. Да, в таком случае лизингодатель забирает предмет лизинга, однако он несет расходы на возвращение имущества, а затем – тратит время и средства на поиск нового клиента.

Риск снижения стоимости имущества особенно актуален для автомобилей и спецтехники. Если договор лизинга будет расторгнут и придется срочно продавать транспорт, то нужно быть готовым к тому, что цена продажи будет намного ниже, чем первоначальная цена покупки.

Риск простоя актуален для лизингодателей, которые занимаются операционной (то есть краткосрочной арендой). Если один договор такого лизинга завершился, а поиски нового клиента затянулись, лизингодателю приходится оплачивать хранение, обслуживание и содержание имущества из своего кармана.

Если лизингодатель покупает имущество на заемные средства, нельзя исключать финансовые риски. При неверных расчетах или изменении стоимости кредитования прибыль от лизинговых платежей может сойти на нет.

Кроме того, существуют юридические, налоговые и операционные риски: ошибки в договоре, неправильный бухгалтерский учет, повреждение имущества, споры с клиентом или поставщиком.

Говоря о возможных рисках, нельзя забывать и о преимуществах лизингового бизнеса:

• Во-первых, такие инвестиции дают возможность получать регулярный денежный поток за счет лизинговых платежей.
• Во-вторых, предмет лизинга остаётся дополнительным обеспечением сделки. У лизингодателя всегда есть «залог» в виде переданного имущества.
• В-третьих, в том числе из-за высоких рисков при сделках, лизинг может принести больший доход по сравнению с банковскими депозитами и ценными бумагами.

Риски при инвестировании в лизинг можно минимизировать, с этим успешно справляются крупные лизинговые компании путем дополнительных проверок клиентов и сотрудничества с надежными страховыми компаниями и банками.

Для частного инвестора обезопасить себя сложнее, так как из-за недостатка опыта и экспертизы в одном из направлений: экономическом или юридическом, есть риск, что инвестиция станет убыточной. Начинающим инвесторам лучше повременить с крупными сделками или обращаться за сопровождением к специалистам.